CVC en pole position pour reprendre Linxens à Astorg

Alors qu’Astorg semble avoir lancé le processus de vente de sa participation dans Linxens, CVC Capital Partners aurait déjà une longueur d’avance sur ses concurrents à l’achat. En effet, le fonds paneuropéen n’ayant pas entendu l’auction pour se manifester, il aurait déjà présenté une offre de reprise de 1,5 Md€ au cédant. Composés d’une dette senior de 1 Md€ et d’un apport en fonds propres de 500 M€, ces termes seraient bien supérieurs aux 650 M€ déboursés par Astorg en 2011 afin de prendre le contrôle du fabricant français de connecteurs de cartes à puces. Au vu de la montée en puissance de technologies telles que le paiement sans contact, la valorisation, de 7 fois l’Ebitda, peut toutefois se comprendre.

Prêteurs : Credit Suisse, Nomura, Deutsche Bank, HSBC

F. S.