L’entreprise de télécommunicatio par satellites a lancé une émission inaugurale d’obligatio pour un montant de 850 millio d’euros. D’une maturité de sept a, l’obligation offre un coupon de 4,125 % et un rendement de 4,254 %, soit un spread à l’émission de 138 points de base au-dessus du midswap.
Opération réussie pour Eutelsat
L’entreprise de télécommunications par satellites a lancé une émission inaugurale d’obligations pour un montant de 850 millions d’euros. D’une maturité de sept ans, l’obligation offre un coupon de 4,125 % et un rendement de 4,254 %, soit un spread à l’émission de 138 points de base au-dessus du midswap. Le carnet d’ordre a atteint 3,8 milliards d’euros, soit 4,5 fois l’offre. Ce taux de souscription traduit l’appétit des investisseurs alors même qu’Eutelsat est noté BBB- par S&P, à la limite de la catégorie spéculative.Cette émission a été conduite parallèlement à la signature d’un nouveau contrat de crédit senior renouvelable de 450 millions d’euros et d’une maturité de cinq ans. Ces deux opérations permettent à Eutelsat de refinancer l’intégralité de ses lignes de crédit pour 1,3 milliard d’euros et d’allonger la maturité moyenne de son financement de 2,7 à 5,3 ans. BNP Paribas, Crédit agricole, RBS et Société générale ont dirigé l’opération. Lazard, Nabarro & Hinge et Veil Jourde sont par ailleurs intervenus en tant que conseils.
Juin 2010
