Apollo conclut un buyout de 7 MD$ sur ADT

Retour en fanfare des jumbo deals dans le private equity américain : Apollo Global Management vient d’annoncer le buyout d’ADT Corporation pour une somme de 6,9 MD$. La cible, spécialisée dans les solutions de sécurité pour les domiciles privés et les entreprises, a probablement favorisé la transaction à l’occasion des résultats financiers du premier trimestre 2016, ses free-cash flow ayant connu une baisse assez importante pour se traduire sur le cours de son action. C’est alors que le fonds d’investissement américain a fait son entrée en jeu pour reprendre la firme créée par l’inventeur du stock ticker, Edward Calahan. Cette première opération, la plus grosse pour un sponsor depuis début 2016, devrait rapidement être complétée par une seconde manœuvre visant à fusionner l’entreprise avec Protection 1 et ASG Security, deux autres participations du fonds. Au final, l’entité, dépositaire d’une offre plurielle sur le segment de la sécurité, réalisera plus de 4 MD$ de chiffre d’affaires. ADT profitera notamment de la profondeur de la clientèle de Protection 1. Précision de taille, la cible bénéficie d’une période de « go shop » (40 jours) durant laquelle elle garde la possibilité d’accepter une offre concurrente.                 

FS