Performances, qualité et stabilité de l'équipe de gestion, intérêt pour l'épargnant sont quelques uns des critères passés au crible par les équipes de recherche de Morningstar. Palmarès :
Asset management : les sociétés de gestion de l'année - Morningstar awards 2014
Meilleur fonds actions France grandes capitalisations
Moneta Multi Caps C - FR0010298596
Romain Burnand
Armé de ses quinze années d’expérience en tant qu’analyste financier, Romain Burnand a exploité avec succès le filon du segment des plus petites capitalisations depuis qu’il a fondé en 2003 Moneta AM. Le fonds a en effet surperformé la catégorie Actions France grandes capitalisations avec une marge confortable. Au cours des cinq dernières années, le fonds a également surperformé la catégorie Actions France Petites et Moyennes Capitalisations. À noter la structure des frais de ce fonds qui ne prélève pas de commissions de mouvement et dont la commission de performance répond au principe du high water mark.
Meilleur fonds actions France moyennes et petites capitalisations
HSBC Small Cap France A A/I - FR0010058628
Agnès Rabant
C’est l’une des gérantes small-cap les plus expérimentées de l’Hexagone : Agnès Rabant est à la tête depuis dix ans de l’équipe de HSBC dédiée aux petites et moyennes capitalisations pour la France et la zone euro. Le portefeuille affiche de fortes convictions avec un pari notable dans la consommation cyclique qui a très bien fonctionné, confirmant le succès du fonds sur une longue période.
Meilleur fonds actions Europe grandes capitalisations
Invesco Pan Eurp Structured Eq C - LU0119753134
Michael Fraikin et Thorsten Paarmann;
Sous la houlette de Michael Fraikin et Thorsten Paarmann, présents depuis respectivement douze et sept ans, le fonds tire son épingle du jeu en 2013 grâce à sa surpondération de petites et moyennes capitalisations et une quasi-absence des actions liées aux matières premières. En suivant un processus d’investissement quantitatif avec un objectif de minimisation de la volatilité, le fonds se classe dans le premier quartile de la catégorie tout en étant 20 % moins volatile que la moyenne.
Meilleur fonds actions Eurozone grandes capitalisations
Pioneer Fds Euroland Equity A EUR ND - LU0119345287
Fabio Di Giansante et Andrew Arbuthnott
Depuis 2006, Fabio Di Giansante met à profit ses dix années d’expérience précédentes en gestion d’actifs et analyse financière pour conduire le fonds sur la voie du succès. Le portefeuille rassemble des entreprises solides en croissance qui permettent au fonds de se classer dans le premier décile de sa catégorie sur cinq ans avec une volatilité comparable à la moyenne.
Meilleur fonds actions Internationales
Robeco BP Global Premium Eqs B EUR - LU0203975197
Christopher K. Hart
Géré depuis 2008 par Christopher Hart, le fonds se structure autour d’une solide équipe actions internationales composée de onze gérants et vingt-deux analystes sectoriels. Grâce à une approche modérée combinant filtres quantitatifs et analyse qualitative, Christopher Hart identifie des entreprises faiblement valorisées avec un catalyseur de revalorisation et des fondamentaux raisonnables. Il en résulte un portefeuille bien diversifié, tant au niveau des secteurs que des pays, qui classe le fonds dans le premier décile sur cinq ans avec un risque comparable à ses pairs.
Meilleur fonds actions États-Unis Grandes Capitalisations
T. Rowe Price US Blue Chip Eq A - LU0133085943
Larry J. Puglia
Géré par Larry Puglia depuis 2003, ce fonds possède l’une des équipes de recherche parmi les plus réputées aux États-Unis. Avec plus de cent analystes organisés par responsabilité sectorielle, le fonds possède un portefeuille composé d’entreprises issues des secteurs technologiques (Google, Apple) et de la consommation discrétionnaire (Amazon.com, Starbucks). La très bonne performance du fonds s’accompagne d’une volatilité élevée, supérieure à la moyenne et destine le fonds aux investisseurs avec une forte tolérance au risque.
Meilleur fonds actions Asie-Pacifique
First State As Pac Sustainability A - GB00B0TY6S22
David Gait et Sashi Reddy
Piloté par David Gait depuis son lancement en 2005, le fonds compte trente gérants et analystes basés à Edimbourg, Singapour et Hongkong. L’engagement de l’équipe pour les entreprises de qualité s’est historiquement traduit par des pertes inférieures à la moyenne de sa catégorie. Le fonds est également moins volatil que ses concurrents, ce qui, combiné à ses bonnes performances, donne un excellent profil risque-rendement pour les investisseurs de long terme. À fin décembre 2013, le fonds se classait dans le premier décile de sa catégorie sur trois et cinq ans.
Meilleur fonds actions Marchés Emergents
First State Glbl Emerg Mkts A - GB0030190366
Jonathan Asante et Tom Prew
Depuis plus de cinq ans, ce fonds est cogéré par Jonathan Asante et Glen Finegan, deux membres seniors de la solide équipe Asie-marchés émergents de First State. Le fonds évite les investissements dans des secteurs cycliques préférant des entreprises de qualité dont la croissance est régulière. Cette approche prudente a permis de limiter les pertes des investisseurs. Sur les cinq dernières années, le fonds se classe dans le premier décile de la catégorie avec une volatilité significativement inférieure à ses pairs, lui conférant l’un des meilleurs profils risque-rendement de l’univers des marchés émergents.
Meilleur fonds allocation EUR
ING (L) Patrimonial Balanced P Acc - LU0119195963
Ewout van Schaick, Siu Kee Chan et Vanessa Priss
Ce fonds d’allocation au profil modéré, entre 35 % et 65 %, investit exclusivement dans des fonds maison gérés par ING Investment Management. Piloté par Ewout van Schaick depuis 2009, le fonds a bâti un historique de performance enviable. À fin décembre 2013, il se classe confortablement dans le premier quartile de sa catégorie, sans excès de risque. L’exposition aux actions a été gérée de manière responsable, l’équipe ayant notamment réduit la voilure en 2011 avant de reprendre du risque dans des proportions modérées en 2012 et 2013.
Meilleur fonds obligations Emprunt d'État EUR
Pioneer Fds Euro Bond A EUR ND - LU0119391471
Tanguy Le Saout et Cosimo Marasciulo
À la tête du fonds depuis 2004, Tanguy Le Saout et Cosimo Marasciulo ont parié en 2012 et 2013 sur les pays du sud de l’Europe. Une stratégie qui s’est révélée payante puisque fin 2013, le fonds était exposé à hauteur de 24,2 % à l’Italie contre 19,3 % pour la moyenne des fonds concurrents. Sur le long terme, le fonds s’est classé dans le premier quartile de sa catégorie tout en étant 10 % moins volatil.
Meilleur fonds obligations Émetteurs Privés EUR
R Euro Crédit C - FR0007008750
Julien Boy et Emmanuel Petit
Piloté par Emmanuel Petit depuis 2009, le fonds s’est distingué par un positionnement plutôt offensif sur des émetteurs de moins bonne qualité. À fin septembre 2013, il affichait une exposition de 11 % aux titres high yield et de 8 % aux titres non notés. Ces paris ont été très porteurs dans les marchés haussiers de 2012 et 2013. Même s’ils ont été accompagnés d’une volatilité élevée, les investisseurs ont été bien récompensés pour cette prise de risque additionnelle. Sur trois cinq ans, le fonds affiche fin 2013 un couple rendement-risque favorable
Meilleur fonds obligations International EUR
Invesco Global Bond A USD Acc - LU0113592215
Stuart Edwards
Sous la responsabilité de Stuart Edwards depuis 2003, le fonds tire son épingle du jeu en 2013. Le rendement-risque a été favorable pour les investisseurs. En effet, le cœur du portefeuille est investi en obligations gouvernementales de pays développés, principalement les États-Unis, l’Allemagne et le Royaume-Uni. Fin 2013, le fonds était plus exposé au dollar américain que la plupart de ses concurrents : 69 % des actifs contre 38 % pour la moyenne de la catégorie. À l’inverse, il était nettement moins exposé que ses pairs aux obligations des pays émergents.
Meilleur fonds obligations Haut Rendement EUR
BGF Global High Yield Bond A2 USD - LU0171284937
James Keenan, Derek Schoenhofen, Michael Phelps et Alex Shingler
À la tête du fonds, une solide équipe de quatre gérants – James Keenan, Michael Phelps, Derek Schoenhofen et Alex Shingler – qui a pris le parti de diversifier ses investissements sur des obligations internationales à haut rendement. Fin 2013, le portefeuille comptait environ 700 titres avec des paris mesurés sur chaque émetteur (moins de 1 %). Le fonds a dégagé une surperformance régulière dans des conditions de marché variées, à la fois dans l’environnement chahuté de 2011 et dans ceux plus favorables de 2012 et 2013.
Meilleur fonds obligations Diversifiées EUR
LCL Obligations Moyen Terme Euro P Acc - FR0000018921
Matthieu Caillou
Placé sous la responsabilité de Matthieu Caillou depuis 2006, le fonds bénéficie également des ressources de l’équipe obligataire d’Amundi. Le processus de gestion est collégial et engendre des paris tranchés déclinés sur l’ensemble des fonds d’obligations diversifiées de la gamme. Depuis deux ans, l’équipe n’a pas hésité à surpondérer les obligations privées au détriment des titres d’État, stratégie qui s’est révélée payante. Sur cinq ans, le fonds a battu plus de 90 % de ses concurrents avec une volatilité toutefois plus importante.
Meilleures sociétés de gestion :
Gamme large actions : Fidelity
Toutes classes d'actifs : Fidelity
Gamme spécialisée actions : First State
Gamme spécialisée obligations : Goldman Sachs
Gamme large obligations : PIMCO
Moneta Multi Caps C - FR0010298596
Romain Burnand
Armé de ses quinze années d’expérience en tant qu’analyste financier, Romain Burnand a exploité avec succès le filon du segment des plus petites capitalisations depuis qu’il a fondé en 2003 Moneta AM. Le fonds a en effet surperformé la catégorie Actions France grandes capitalisations avec une marge confortable. Au cours des cinq dernières années, le fonds a également surperformé la catégorie Actions France Petites et Moyennes Capitalisations. À noter la structure des frais de ce fonds qui ne prélève pas de commissions de mouvement et dont la commission de performance répond au principe du high water mark.
Meilleur fonds actions France moyennes et petites capitalisations
HSBC Small Cap France A A/I - FR0010058628
Agnès Rabant
C’est l’une des gérantes small-cap les plus expérimentées de l’Hexagone : Agnès Rabant est à la tête depuis dix ans de l’équipe de HSBC dédiée aux petites et moyennes capitalisations pour la France et la zone euro. Le portefeuille affiche de fortes convictions avec un pari notable dans la consommation cyclique qui a très bien fonctionné, confirmant le succès du fonds sur une longue période.
Meilleur fonds actions Europe grandes capitalisations
Invesco Pan Eurp Structured Eq C - LU0119753134
Michael Fraikin et Thorsten Paarmann;
Sous la houlette de Michael Fraikin et Thorsten Paarmann, présents depuis respectivement douze et sept ans, le fonds tire son épingle du jeu en 2013 grâce à sa surpondération de petites et moyennes capitalisations et une quasi-absence des actions liées aux matières premières. En suivant un processus d’investissement quantitatif avec un objectif de minimisation de la volatilité, le fonds se classe dans le premier quartile de la catégorie tout en étant 20 % moins volatile que la moyenne.
Meilleur fonds actions Eurozone grandes capitalisations
Pioneer Fds Euroland Equity A EUR ND - LU0119345287
Fabio Di Giansante et Andrew Arbuthnott
Depuis 2006, Fabio Di Giansante met à profit ses dix années d’expérience précédentes en gestion d’actifs et analyse financière pour conduire le fonds sur la voie du succès. Le portefeuille rassemble des entreprises solides en croissance qui permettent au fonds de se classer dans le premier décile de sa catégorie sur cinq ans avec une volatilité comparable à la moyenne.
Meilleur fonds actions Internationales
Robeco BP Global Premium Eqs B EUR - LU0203975197
Christopher K. Hart
Géré depuis 2008 par Christopher Hart, le fonds se structure autour d’une solide équipe actions internationales composée de onze gérants et vingt-deux analystes sectoriels. Grâce à une approche modérée combinant filtres quantitatifs et analyse qualitative, Christopher Hart identifie des entreprises faiblement valorisées avec un catalyseur de revalorisation et des fondamentaux raisonnables. Il en résulte un portefeuille bien diversifié, tant au niveau des secteurs que des pays, qui classe le fonds dans le premier décile sur cinq ans avec un risque comparable à ses pairs.
Meilleur fonds actions États-Unis Grandes Capitalisations
T. Rowe Price US Blue Chip Eq A - LU0133085943
Larry J. Puglia
Géré par Larry Puglia depuis 2003, ce fonds possède l’une des équipes de recherche parmi les plus réputées aux États-Unis. Avec plus de cent analystes organisés par responsabilité sectorielle, le fonds possède un portefeuille composé d’entreprises issues des secteurs technologiques (Google, Apple) et de la consommation discrétionnaire (Amazon.com, Starbucks). La très bonne performance du fonds s’accompagne d’une volatilité élevée, supérieure à la moyenne et destine le fonds aux investisseurs avec une forte tolérance au risque.
Meilleur fonds actions Asie-Pacifique
First State As Pac Sustainability A - GB00B0TY6S22
David Gait et Sashi Reddy
Piloté par David Gait depuis son lancement en 2005, le fonds compte trente gérants et analystes basés à Edimbourg, Singapour et Hongkong. L’engagement de l’équipe pour les entreprises de qualité s’est historiquement traduit par des pertes inférieures à la moyenne de sa catégorie. Le fonds est également moins volatil que ses concurrents, ce qui, combiné à ses bonnes performances, donne un excellent profil risque-rendement pour les investisseurs de long terme. À fin décembre 2013, le fonds se classait dans le premier décile de sa catégorie sur trois et cinq ans.
Meilleur fonds actions Marchés Emergents
First State Glbl Emerg Mkts A - GB0030190366
Jonathan Asante et Tom Prew
Depuis plus de cinq ans, ce fonds est cogéré par Jonathan Asante et Glen Finegan, deux membres seniors de la solide équipe Asie-marchés émergents de First State. Le fonds évite les investissements dans des secteurs cycliques préférant des entreprises de qualité dont la croissance est régulière. Cette approche prudente a permis de limiter les pertes des investisseurs. Sur les cinq dernières années, le fonds se classe dans le premier décile de la catégorie avec une volatilité significativement inférieure à ses pairs, lui conférant l’un des meilleurs profils risque-rendement de l’univers des marchés émergents.
Meilleur fonds allocation EUR
ING (L) Patrimonial Balanced P Acc - LU0119195963
Ewout van Schaick, Siu Kee Chan et Vanessa Priss
Ce fonds d’allocation au profil modéré, entre 35 % et 65 %, investit exclusivement dans des fonds maison gérés par ING Investment Management. Piloté par Ewout van Schaick depuis 2009, le fonds a bâti un historique de performance enviable. À fin décembre 2013, il se classe confortablement dans le premier quartile de sa catégorie, sans excès de risque. L’exposition aux actions a été gérée de manière responsable, l’équipe ayant notamment réduit la voilure en 2011 avant de reprendre du risque dans des proportions modérées en 2012 et 2013.
Meilleur fonds obligations Emprunt d'État EUR
Pioneer Fds Euro Bond A EUR ND - LU0119391471
Tanguy Le Saout et Cosimo Marasciulo
À la tête du fonds depuis 2004, Tanguy Le Saout et Cosimo Marasciulo ont parié en 2012 et 2013 sur les pays du sud de l’Europe. Une stratégie qui s’est révélée payante puisque fin 2013, le fonds était exposé à hauteur de 24,2 % à l’Italie contre 19,3 % pour la moyenne des fonds concurrents. Sur le long terme, le fonds s’est classé dans le premier quartile de sa catégorie tout en étant 10 % moins volatil.
Meilleur fonds obligations Émetteurs Privés EUR
R Euro Crédit C - FR0007008750
Julien Boy et Emmanuel Petit
Piloté par Emmanuel Petit depuis 2009, le fonds s’est distingué par un positionnement plutôt offensif sur des émetteurs de moins bonne qualité. À fin septembre 2013, il affichait une exposition de 11 % aux titres high yield et de 8 % aux titres non notés. Ces paris ont été très porteurs dans les marchés haussiers de 2012 et 2013. Même s’ils ont été accompagnés d’une volatilité élevée, les investisseurs ont été bien récompensés pour cette prise de risque additionnelle. Sur trois cinq ans, le fonds affiche fin 2013 un couple rendement-risque favorable
Meilleur fonds obligations International EUR
Invesco Global Bond A USD Acc - LU0113592215
Stuart Edwards
Sous la responsabilité de Stuart Edwards depuis 2003, le fonds tire son épingle du jeu en 2013. Le rendement-risque a été favorable pour les investisseurs. En effet, le cœur du portefeuille est investi en obligations gouvernementales de pays développés, principalement les États-Unis, l’Allemagne et le Royaume-Uni. Fin 2013, le fonds était plus exposé au dollar américain que la plupart de ses concurrents : 69 % des actifs contre 38 % pour la moyenne de la catégorie. À l’inverse, il était nettement moins exposé que ses pairs aux obligations des pays émergents.
Meilleur fonds obligations Haut Rendement EUR
BGF Global High Yield Bond A2 USD - LU0171284937
James Keenan, Derek Schoenhofen, Michael Phelps et Alex Shingler
À la tête du fonds, une solide équipe de quatre gérants – James Keenan, Michael Phelps, Derek Schoenhofen et Alex Shingler – qui a pris le parti de diversifier ses investissements sur des obligations internationales à haut rendement. Fin 2013, le portefeuille comptait environ 700 titres avec des paris mesurés sur chaque émetteur (moins de 1 %). Le fonds a dégagé une surperformance régulière dans des conditions de marché variées, à la fois dans l’environnement chahuté de 2011 et dans ceux plus favorables de 2012 et 2013.
Meilleur fonds obligations Diversifiées EUR
LCL Obligations Moyen Terme Euro P Acc - FR0000018921
Matthieu Caillou
Placé sous la responsabilité de Matthieu Caillou depuis 2006, le fonds bénéficie également des ressources de l’équipe obligataire d’Amundi. Le processus de gestion est collégial et engendre des paris tranchés déclinés sur l’ensemble des fonds d’obligations diversifiées de la gamme. Depuis deux ans, l’équipe n’a pas hésité à surpondérer les obligations privées au détriment des titres d’État, stratégie qui s’est révélée payante. Sur cinq ans, le fonds a battu plus de 90 % de ses concurrents avec une volatilité toutefois plus importante.
Meilleures sociétés de gestion :
Gamme large actions : Fidelity
Toutes classes d'actifs : Fidelity
Gamme spécialisée actions : First State
Gamme spécialisée obligations : Goldman Sachs
Gamme large obligations : PIMCO
