5ÀSEC fait sa lessive actionnariale

Bridgepoint, par le biais de son véhicule dédié aux opérations smid-cap (BDC), reprend 5àsec, le réseau international de nettoyage et d'entretien des textiles, pour un montant avoisinant 50 millions d'euros. Le fonds d'investissement d'origine britannique ne réalise donc pas ici son premier deal avec la structure réservée aux situations spéciales – comprendre en panne de croissance – qu'il serait sur le point de lever... Pourtant, 5àsec possédait les traits d'une entreprise qui a marqué le pas sur le terrain de la croissance ces dernières années : elle a connu un « amend & extend » en 2014, suivi d'une recapitalisation de 10 millions d'euros qui avait permis à Rive Private Investment et aux prêteurs historiques Capzanine et IFE Mezzannine d'arriver au capital. Aujourd'hui, ces derniers et le pool d'actionnaires de départ composé de Parquest Capital et de Quilvest Private Equity passent la main (Parquest et Rive remettent un ticket minoritaire), à un moment où la situation économique de 5àsec s'est améliorée. Nicolas Boucault, président du groupe depuis 2014, n'est pas étranger à la remontée de l'Ebitda autour de 9 millions d'euros en 2016 (contre 6,5 millions deux ans plus tôt). Les pressings les moins performants ont été fermés ou vendus, le reste du réseau s'est largement franchisé, et l'innovation s'est traduite par la mise en place d'un service de nettoyage B2B grâce au rachat de la jeune conciergerie Groombox. Cette solution est aussi testée auprès du grand public par l'installation de casiers dans des gares ou dans le hall d'immeubles en copropriété. L'enseigne totalise désormais plus de 1 700 points de vente dans 31 pays pour des revenus de 85 millions d'euros.

Bridgepoint : Olivier Nemsguern, Aymeric Marraud des Grottes, Thomas Moussallieh, Amaury Blanloeil ; dette : European Capital ; conseils Bridgepoint : M&A : Alantra (Franck Portais, Nicolas Vienot, Mathieu Theuret); financement : Alantra (Pierre-Louis Nahon) ; juridique : DLA Piper ; DD commerciale : Indefi (Julien Berger, Matthias Burn) ; DD financière : 8Advisory (Katia Wagner, Gennat Mouline, Ekaterina Kotova) ; DD fiscale et sociale : Taj (Eric Hickel) ; DD environnementale : Aecom (Joël Ferrus, ChinChin Lim) ; DD digitale : ICP Consulting (François de Mellon, Romain Quenet) ; conseil financier 5àsec: Edmond de Rothschild CF (Grégory Fradelizi, Marguerite Mell, Mohamed Rtel Bennani)

FS