J.P. Morgan Asset Management a récemment annoncé le lancement de trois ETF (Exchange Traded Funds) obligataires en Europe. Ils seront cotés sur le London Stock Exchange et la Borsa Italiana. Ces solutions obligataires viennent renforcer la gamme existante, après le lancement de deux trackers « alternatifs liquides ».
Trois nouveaux ETF obligataires chez un géant
La maison entend bien se positionner dans la course des offres ETF, dont la part de marché est passée de 15 % à 24 % au cours des cinq dernières années en Europe selon les chiffres communiqués par Morningstar. De plus, ces nouvelles offres s’inscrivent comme suite logique aux recrutements effectués depuis mars 2017 avec l’arrivée de Bryon Lake en tant que directeur international ETF. Ainsi, Olivier Paquier a été nommé en janvier 2018 au poste de responsable de la distribution ETF pour l'Europe Continentale. De même, Ivan Durdevic est devenu responsable de la distribution ETF pour la Suisse à la même période.
L'ETF JPMorgan USD Ultra Short Income UCITS, géré par l'équipe J.P. Morgan Global Liquidity Managed Reserves, a pour objectif d'offrir une exposition diversifiée aux obligations de très courte maturité et aux instruments de dette dans l'univers des obligations d'entreprise et d'État notées investment-grade. Cette stratégie adoptera une approche conservatrice afin de réduire la volatilité et limiter l'exposition à la duration. L'ETF vise en effet une duration en portefeuille de moins d'un an. Cette stratégie, qui peut investir dans tous les secteurs, va d'abord se concentrer sur le crédit corporate et investment-grade. Elle vise un rendement supérieur aux fonds monétaires avec un ratio du total des frais (TER) pouvant aller jusqu'à 22 points de base, ramenés à 18 points de base jusqu'au 28 février 2021.
L'ETF JPMorgan USD Emerging Markets Sovereign Bond a pour objectif de suivre les performances de l'indice obligataire JPMorgan Emerging Market Risk-Aware Bond. Ce nouvel indice a été créé par l'équipe Quantitative Beta Strategies (QBS) et publié par la banque d'investissement de J.P. Morgan. Dérivé de l'indice vedette JPMorgan EMBI Global Diversified, il offre une exposition à la dette souveraine émergente libellée en dollar US. Cet ETF a pour objectif de suivre le benchmark et vise un TER pouvant aller jusqu'à 39 points de base.
L'ETF JPMorgan BetaBuilders Eur Govt Bond 1-3yr UCITS vise à suivre l'indice JPMorgan EMU Government Bond 1-3 Year et aura un TER pouvant aller jusqu'à 10 points de base.
Y.K.
