Labeyrie se lance dans le high yield

Labeyrie Fine Foods a annoncé l’émission d’obligations high yield pour un montant de 275 millions d’euros à maturité de sept ans et pour un coupon de 5,625 %. L’émission, sursouscrite quinze fois, permet de refinancer la dette du spécialiste du foie gras et du saumon fumé, jusqu’alors composée d’une senior de 160,6 millions d’euros et de deux mezzanines de 35,2 et 28,5 millions d’euros. Labeyrie en profite aussi pour rembourser une partie des obligations convertibles émises à l’occasion de son LBO mené il y a près de deux ans par la coopérative agricole Lur Berri et, dans une moindre mesure, LBO France. Les BSA émis au profit des mezzaneurs sont également remboursés. L’entreprise dirigée par Xavier Govare bénéficie donc de conditions de financement assouplies, motivées par la croissance d’un groupe ayant réalisé un chiffre d’affaires de 780 millions d’euros en 2013.